¿Dónde está el oro?

viernes, 25 de mayo de 2007

Hugo Salinas Price

DATOS DEL FMI:

EXISTENCIAS MUNDIALES DE ORO

(Incluyendo Oro del FMI)

Las Reservas de Oro reportadas por los Bancos Centrales del mundo, en 1948 ascendieron a 970 millones de onzas, o sea 30,170 toneladas.

Las reservas de oro llegaron a su máximo en 1966, ascendiendo a 1,230 millones de onzas, o sea 38,257 toneladas.

Las reservas de oro cayeron a un mínimo de 889 millones de onzas, o sea 27,651 toneladas, en 2003.

Las reservas de oro volvieron a aumentar una vez más, a 919 millones de onzas, en enero de 2007.

EXISTENCIAS MUNDIALES DE ORO

MÁS RESERVAS DE BANCOS CENTRALES Y FMI

www.goldsheetlinks.com y datos del FMI

Comentarios a las tablas anteriores:

Desde que los Bancos Centrales del mundo comenzaron a vender sus reservas de oro en 1966, cuando sus reservas habían alcanzado su punto más elevado, de 38,257 toneladas, los particulares han incrementado sus tenencias, que se estimaban en 1966 en 37,743 toneladas, como sigue:

COMPRAS DE ORO POR PARTICULARES:

+ 9,674 toneladas – ventas netas de oro por Bancos Centrales, en el período 1966-2007.

+ 81,000 toneladas – absolutamente todo el oro extraído por las minas del mundo desde 1966 hasta la fecha, excepción hecha de 933 toneladas de oro que readquirieron los Bancos Centrales en 2003-2007. (En el período 2003-2007 los Bancos Centrales dejaron de respaldar en forma unánime, la política de vender su oro; los Bancos Centrales como grupo hicieron una readquisición neta de 933 toneladas de oro en ese período.)

Un gran total de ¡90,674 toneladas métricas de oro! han sido adquiridas por particulares desde 1966.

Se plantean varias preguntas. El mercado mundial de oro (o sea, la humanidad, que ha ahorrado oro desde siempre) ¿cambiará de opinión respecto al oro como inversión prudente? La manipulación del precio del oro en Nueva York ¿hará que el mundo cambie su opinión, en el sentido de que es sabia la decisión de poseer oro? Mientras que el mundo se halla nadando en un mar de dinero de papel recién creado ¿los ahorradores de oro van a cambiar de opinión y dejarán de comprar oro? Los golpes que se le propinan al precio del oro, ¿lograrán que cambie de dirección el mercado mundial del oro, o nada más le facilitarán la compra de más oro a millones que desean poseerlo? 

Las existencias de oro en el mundo aumentan a razón de más o menos 1.6% al año. La creación de dinero de papel en todo el mundo aumenta con velocidad vertiginosa. ¿Qué esperanzas pueden abrigar los Bancos Centrales del mundo respecto a detener la subida del precio, mientras que la creación mundial de dinero nuevo sigue desbocada al 12% anual, o quizás aún más que eso?

Las existencias reportadas de oro del FMI y de los Bancos Centrales, como porcentaje del total de existencias de oro en el mundo, han caído de 50.34% en 1966, a sólo 18.2% hoy. Sin embargo, en estudios cuidadosos se estima que los Bancos Centrales han hecho préstamos de oro de hasta 15,000 toneladas; los grandes bancos que tomaron esos préstamos, a su vez vendieron ese oro a particulares en todo el mundo. Este oro jamás lo podrán recuperar los Bancos Centrales. Si en realidad han perdido hasta 15,000 toneladas de oro en su esfuerzo inútil por detener el alza de precio del oro, en tal caso tendríamos la siguiente situación:

Posesión de oro mundial:

Bancos Centrales y FMI:      8.65%

En manos de particulares:   91.35%

Hay dudas respecto al monto efectivo de las existencias de reservas de oro reportadas, de 28,853 toneladas a enero de 2007. Éstas incluyen 8,117 toneladas de oro de E.U., que según el Tesoro americano, están en “Almacenaje Profundo” (sic). ¡Qué término tan extraño y evasivo para clasificar las reservas de oro! Existen dudas: ¿Qué tanto oro poseen realmente los bancos centrales? ¿Habrá o no, algún oro en las reservas de E.U?

Al fin de cuentas: ¿Quiénes han tenido la razón respecto a la conveniencia de ahorrar oro: unas docenas de banqueros centrales y ministros del tesoro, o millones de seres humanos que han ahorrado oro por miles de años, en todo el mundo? La sabiduría colectiva de la humanidad siempre ha tenido enorme respeto por el oro, y seguramente lo seguirá teniendo hasta el fin de los tiempos. Las pocas docenas de hombres ensoberbecidos que creen que esta sabiduría colectiva puede y debe erradicarse, se oponen a los deseos de la humanidad y tendrán que fracasar en su objetivo, simplemente porque las estadísticas del propio FMI indican que, de persistir en la necedad de impedir el alza en el precio del oro por medio de vender sus reservas, acabarán por no tener oro que vender.

Nota 1: Este artículo se inspiró en el proyecto de ensayo del Prof. Antal E. Fekete, “The Dollar: An Agonizing Reappraisal – Gold Vanishing into Private Hoards”. Espero que el interesante ensayo del Prof. Fekete se publique próximamente.

Nota 2: En este artículo hemos usado cifras respecto a existencias mundiales de oro, producción anual de oro, y tenencias de Bancos Centrales y del FMI que, necesariamente, son aproximadas. Hemos hecho lo posible por reunir información que los Bancos Centrales han proporcionado al FMI, pero algunos bancos no reportan. No obstante, las tendencias se manifiestan claramente y soportan nuestros comentarios.